大连理工大学金融学专业《金融市场学》作业及答案3

财务界有句谚语：“不要把所有鸡蛋放到同一个篮子里。”这句话是理财原则中()的生动体现。

A.投资分散化原则

B.货币时间价值原则

C.比较优势原则

D.风险—报酬权衡原则

本题答案：
A

在CAPM的实际应用中，由于通常不能确切地知道市场证券组合的构成，因此一般用()来代替。

A.某一证券组合

B.有效边界的端点

C.某一市场指数

D.预期收益最高的有效组合

本题答案：
C

假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为()。

A.0.96

B.1

C.1.04

D.1.12

本题答案：
A

根据分离定理，投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是()。

A.正相关

B.负相关

C.无相关

D.以上都有可能

本题答案：
C

某证券的风险补偿等于()。

A.贝塔系数乘以市场收益率

B.应得收益率与无风险报酬之间的差额

C.证券的协方差除以市场变动率

D.证券投资组合中各种证券的贝塔值的加权平均值

本题答案：
B

投资的风险与投资的收益之间是()关系。

A.正向变化

B.反向变化

C.有时成正向，有时成反向

D.没有

本题答案：
A

比较两个等量投资时，()是精确测量整体风险的一种方法。

A.标准差

B.标准离差率

C.相关系数

D.协方差

本题答案：
A

在半强型有效市场中，()有助于分析师挑选价格被高估或者被低估的证券。

A.证券价格序列信息

B.已公开公司价值

C.宏观经济形势和政策

D.内幕信息

本题答案：
D

下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是()。

A.普通年金

B.即付年金

C.永续年金

D.先付年金

本题答案：
C

关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是()。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险

B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大

D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

本题答案：
D

以下属于有效市场中证券价格特征的是()。

A.价格的不可预测性

B.价格对新信息反映迅速并且没有偏倚

C.价格是反映价值的最好指标

D.不能基于可利用信息获得超额收益

本题答案：
ABCD

下列关于APT与CAPM的比较的说法正确的是()。

A.APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数

B.APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义

C.CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能

D.APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助

本题答案：
ABC

下列关于利率的说法正确的是()。

A.利率是资金的增值额同投入资金价值的比率

B.利率是衡量资金增值程度的数量指标

C.利率是特定时期运用资金的交易价格

D.利率有名义利率和实际利率之分

本题答案：
ABCD

下列关于贝塔系数的说法正确的是()。

A.在其它因素不变的情况下，贝塔系数越大风险收益就越大

B.某股票贝塔系数小于1，说明其风险小于整个市场的风险

C.贝塔系数是用来反映不可分散风险的程度

D.作为整体的证券市场的贝塔系数大于1

本题答案：
ABC

下列表述中，正确的有()。

A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数

B.复利终值系数和资本回收系数互为倒数

C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数

D.普通年金终值系数和资本回收系数互为倒数

本题答案：
ACD

CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。()

A.正确

B.错误

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强有效市场是指证券价格完全反映了所有与价格变化有关的信息，包括内部信息。()

A.正确

B.错误

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必要收益率是指投资者进行投资要求的最低收益率，通常由无风险收益和风险溢价两部分构成。()

A.正确

B.错误

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套利理论与资本资产定价模型所不同的是套利定价理论认为资产的预期收益率并不只是受单一风险的影响，而是受若干个相互独立的风险因素的影响，是一个多因素的模型。()

A.正确

B.错误

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资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。()

A.正确

B.错误

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