南开大学金融学专业《金融工程学》作业及答案7

对久期的不正确理解是()。

A.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间

B.是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算

C.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等

D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关

本题答案：
D

金融工程学起源于80年代()国的投资银行家。

A.美

B.英

C.法

D.荷兰

本题答案：
B

通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为()功能。

A.风险转移

B.商品交换

C.价格发现

D.锁定利润

本题答案：
C

在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指()。

A.即期日到到期日为5个月

B.即期日到结算日为5个月

C.即期日到交易日为5个月

D.交易日到结算日为5个月

本题答案：
A

美国经济学家凯恩认为金融创新是()的结果。

A.制度创新

B.技术推进

C.规避管制

D.应付体制和税法

本题答案：
C

当基差(现货价格-期货价格)出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的?()

A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利

B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利

C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利

D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响

本题答案：
A

最早提出金融工程学概念的是()。

A.瓦尔拉斯

B.芬那提

C.托宾

D.默顿

本题答案：
B

远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，()按360天计算。

A.美元

B.日元

C.英镑

D.人民币

本题答案：
A

一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险()。

A.越小

B.越大

C.一样

D.不确定

本题答案：
B

1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为()个月贷款的远期利率。

A.1

B.2

C.3

D.4

本题答案：
C

已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为()。

A.0.24美元

B.0.25美元

C.0.26美元

D.0.27美元

本题答案：
C

下列说法哪一个是错误的?()

A.场外交易的主要问题是信用风险

B.交易所交易缺乏灵活性

C.场外交易能按需定制

D.互换市场是一种场内交易市场

本题答案：
D

某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略?()

A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

B.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

本题答案：
A

某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的()。

A.买入期货

B.卖出期货

C.买入期权

D.互换

本题答案：
B

下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是()、

A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格

B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格

C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值

本题答案：
B

割月的第()个星期三为该月的交割日。

A.一

B.二

C.三

D.四

本题答案：
C

期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响?()

A.提高期货价格

B.降低期货价格

C.可能提高也可能降低期货价格

D.对期货价格没有影响

本题答案：
B

按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为()。

A.欧式期权

B.美式期权

C.放弃期权

D.百慕大式期权

本题答案：
C

掉期交易合约的生效日一般在交易日的()。

A.同一日

B.后一日

C.后二日

D.后三日

本题答案：
D

期货交易的真正目的是()。

A.作为一种商品交换的工具

B.转让实物资产或金融资产的财产权

C.减少交易者所承担的风险

D.上述说法都正确

本题答案：
C

金融工程方法的应用包括的步骤有()。

A.问题诊断

B.问题分析

C.工具产生、定价

D.方案修正

本题答案：
ABCD

利率掉期价格由下列哪些因素决定?()

A.政府改革目标

B.浮动利率

C.信用级别

D.固定利率

本题答案：
BCD

以下哪个说法是不正确的?()

A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约

B.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的

C.无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格

D.当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格

本题答案：
AC

与金融期权相比，实物期权的特性有()。

A.非交易性

B.非独占性

C.先占性

D.复合性

本题答案：
ABCD

以下是衍生金融工具定价基本假设的有()。

A.市场不存在摩擦

B.市场参与者不承担对手风险

C.市场是完全竞争的

D.市场不存在套利机会

本题答案：
ABCD

根据借贷主体的不同，利率体系可以分成()。

A.银行利率

B.非银行金融机构利率

C.债券利率

D.民间借贷市场利率